投資市場動向
14
十二月
投資市場動向 - 易綱促貨幣政策撐經濟;地產股交易機會;政治局會議
中國央行行長易綱稱經濟下行壓力加大,繼續以貨幣政策支持經濟。中共中央政治局開會研究2019年經濟工作,分析稱會議淡化去槓桿和樓市調控。中國房地產銷售量節節敗退,2019年可能遭遇五年來的首次下降;但隨著樓市調控放鬆的空間加大,部分基金經理押注開發商將成為明年的股市贏家。中國周五將公佈工業、零售和投資數據。
 
* 彭博調查顯示11月工業增加值同比增速料與10月份持平,零售增速預計將小幅上升,今年前11個月固定資產投資增速或進一步小幅提高
* 美國商務部部長羅斯:單中國目前所作的承諾還不足以終結貿易戰,美國不指望中國能夠兌現川普政府提出的所有142項要求,但談判的成功將取決於其中有多少要求得到滿足以及中國是否同意採取可執行的措施
** 美國前駐華外交官Andy Rothman:美中有望在明年初就貿易爭端達成協議,但不一定是在90天期限之內。明年中國不大可能看到大規模的刺激措施,最可能出現的情況是政策微調
* 中國據稱批准引進更多美國電影以保證票房收入目標,這意味著中國今年將允許引進多達41部外國電影,比目標多出7部
* 新華社:習近平稱中國要繼續實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策
* 中國駐加拿大大使譴責華為案是美國「有預謀的政治行動」,美國出於政治考慮利用其國家力量來迫害一家中國高科技公司
 
隔夜市場表現

* 美國股市表現不振,小型股領跌,貿易緊張局勢繼續拖累金融市場
** 標普500指數基本持平,道瓊工業平均指數上漲0.3%
** 紐約梅隆銀行中國ADR指數上漲0.2%;中概股消息點擊股市新聞速覽
* 外匯市場:歐元下跌,此前歐洲央行總裁德拉吉表示經濟風險不斷惡化,日圓在G-10貨幣中表現落後
 
* 道瓊工業平均指數 +70.11,報24597.38點
* 標普500指數 -0.53,報2650.54點
* 納斯達克指數 -27.98,報7070.33點
* 英國FTSE100指數 -2.69,報6877.50點
* 法國CAC 40指數 -12.52,報4896.92點
* 德國DAX指數 -4.73,報10924.70點
 
今日或異動的板塊
 
* 農業股:美國農業部副部長稱中國需要購買「更多」美國大豆
* 石油股:據悉沙烏地對美國的石油出口1月份料大幅下降,油價應聲大漲;國際能源署稱OPEC計畫外的供應損失可能讓減產效果倍增
* 汽車股:川普稱中國將進口汽車稅降到15%「還是太高」,將爭取進一步降低中國對美國汽車的關稅
* 地產股:部分基金經理押注開發商將成為明年的股市贏家;海通證券稱,政治局會議重提經濟運行在合理區間,淡化去槓桿和樓市調控
 
今日或異動的個股

* 中興通訊(763 HK, 000063 CH):德國商報報道,中興通訊與西班牙電信德國公司的合約將於2018年底到期
* 恆安國際(1044 HK):滙豐控股將恆安國際評級上調至買進;目標價63.60港元
* 碧桂園服務(6098 HK):申萬宏源研究給予碧桂園服務跑贏大盤的初始評級
* 中國燃氣(384 HK):高盛將中國燃氣評級下調至中性
* 中信國際電訊(1883 HK):中銀國際給予中信國際電訊買進的初始評級;目標價3.89港元
* 維達國際(3331 HK):滙豐控股將維達國際評級下調至持有;目標價13.20港元
* 綠城中國(3900 HK):馬來亞銀行將綠城中國評級上調至持有;目標價6.50港元
* 世茂房地產(813 HK):馬來亞銀行將世茂房地產評級上調至買進;目標價26港元
* 華顯光電(334 HK):聯昌國際將華顯光電評級上調至增持;目標價1.20港元
* 長青集團(002616 CH):國金證券給予長青集團買進的初始評級
* 鵬博士(600804 CH):瑞信將鵬博士評級上調至跑贏大盤;目標價9.50元人民幣
* 上海石化(600688 CH):高盛恢復跟蹤上海石化A股;評級中性;目標價5.47元人民幣
* 恆力股份(600346 CH):高盛給予恆力股份買進的初始評級;目標價15.50元人民幣
* 美凱龍(601828 CH):國信證券給予紅星美凱龍A股增持的初始評級
* 鞍鋼股份(000898 CH):滙豐控股將鞍鋼股份A股評級下調至持有;目標價5.80元人民幣
* 格林美(002340 CH):路透報道,中國公司格林美據悉停止從嘉能可購買鈷
* 大同(2371 TT)、綠能(3519 TT):大同子公司綠能擬申請與債權人進行債權債務協商
** 中華映管(2475 TT):大同子公司華映董事會決定向法院申請重整和緊急處分,該公司及其子公司均無法清償債務
* 華碩(2357 TT): 沈振來將辭去華碩執行長職務,往創業方向發展;許先越及胡書賓將自1月1日起擔任共同執行長
 
 
資料來源: BLOOMBERG
13
十二月
​投資市場動向 - 中國製造2025或推遲;亞洲最差股市提升外資吸引力
中國據稱考慮推遲「中國製造2025」的一些目標,並自貿易戰以來首次大批量採購美國大豆,另據報中國還計畫放寬外國公司准入,美中緊張局勢料有所緩和。在今年最後兩個月,監管層為期指交易鬆綁、研究對沖工具發展,發布「史上最嚴」的停復牌新規草案、並推出強制退市實施辦法,多管齊下提升中國A股對外資的吸引力。
 
* 美國商務部長羅斯表示,川普尚未決定介入華為高管一案,但也不要假設川普將停止引渡孟晚舟
* 川普政府多位官員告訴參議員稱,中國網絡間諜活動以及對美國公司智慧財產權的竊取正在與日俱增,並對美國國家安全和經濟競爭力構成嚴重威脅
* 特里莎·梅保住了英國首相的位置,保守黨議員信任投票的結果為200-117。但黨內反對者數量之多已經削弱了梅在英國脫歐關鍵時刻的影響力
* 加拿大財長表示支持被中國逮捕的加拿大人Michael Kovrig,已明確要求中國政府為這個特別情況提供理由
* 香港提議擴大利得稅豁免對象的範圍、把本地註冊的對沖和私募股權基金囊括在內,市場觀察人士稱此舉應該會鼓勵更多這類基金轉移到香港
* 《南華早報》引述證券及期貨事務監察委員會董事局主席雷添良稱,內地-香港ETF互聯互通計畫因技術問題擱置
* 據悉中國航空集團已就收購海南航空等資產與海航集團進行接觸
 
隔夜市場表現

* 美國股市收高,因中美貿易前景好轉,並且英國首相特里莎·梅贏得黨內信任投票
** 標普500指數上漲0.5%,道瓊工業平均指數上漲0.6%
** 中概股指數連續第二天走升,紐約梅隆銀行中國ADR指數上漲1.2%;中概股消息點擊股市新聞速覽
* 外匯市場:在美中貿易緊張局勢緩和之際,美元走軟,美股上漲;隨著英國首相特里莎·梅在不信任投票中幸存下來,英鎊守住大部分漲幅
 
* 道瓊工業平均指數 +157.03,報24527.27點
* 標普500指數 +14.29,報2651.07點
* 納斯達克指數 +66.48,報7098.31點
* 英國FTSE100指數 +73.25,報6880.19點
* 法國CAC 40指數 +103.26,報4909.45點
* 德國DAX指數 +148.92,報10929.43點
 
今日或異動的板塊
 
* 蘋果供應商:知情人士透露,若美國對智慧手機加征25%的進口關稅,蘋果將考慮從中國撤離iPhone生產線
* 地產股:申萬宏源稱,發改委支持優質企業融資利好地產龍頭,恆大和保利的融資空間最大
 
今日或異動的個股

* 騰訊(700 HK):騰訊稱因業務調整,WEBQQ自2019年起停止服務
* 中興通訊(763 HK, 000063 CH):日經新聞報道,日本計畫採取措施限制使用華為和中興的設備
* 龍源電力(916 HK):龍源電力前總經理李恩儀因涉嫌嚴重職務違法犯罪被監察機關留置
* 港華燃氣(1083 HK):滙豐控股將港華燃氣評級下調至持有;目標價6.60港元
* 北京控股(392 HK):滙豐控股將北京控股評級下調至持有;目標價49港元
* 保利協鑫能源(3800 HK):ICBC Research恢復跟蹤保利協鑫能源;評級持有;目標價0.55港元
* 中國海洋石油(883 HK):ICBC Research恢復跟蹤中國海洋石油;評級持有;目標價14.30港元
* 海底撈(6862 HK):中銀國際給予海底撈持有的初始評級;目標價19.50港元
* 華潤啤酒(291 HK):滙豐控股將華潤啤酒評級下調至持有;目標價30.74港元
* 小米集團(1810 HK):廣發證券給予小米集團買進的初始評級;目標價16港元
* 招金礦業(1818 HK):興業證券給予招金礦業H股買進的初始評級
* 山鷹紙業(600567 CH):高盛給予山鷹紙業中性的初始評級;目標價3.30元人民幣
* 海航控股(600221 CH):海航控股擬增持新華航空和天津航空股權,購買天羽飛訓
* 北汽藍谷(600733 CH):北汽藍谷擬建設北京高端智能生態工廠,一期預計投資25億元
* 天龍光電(300029 CH):天龍光電本部生產線全部停產,因單晶爐、多晶爐需求急劇減少
* 北方稀土(600111 CH),包鋼股份(600010 CH):北方稀土擬向包鋼股份出售庫存稀土礦石及稀土選礦資產
* 康德萊(603987 CH):康德萊擬分拆醫療器械子公司到香港聯交所上市
* 台積電(2330 TT):富邦將評級降至增持
 
 
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12
十二月
投資市場動向 - 中國或降美汽車關稅;孟晚舟獲准保釋;11月信貸提速
加拿大法官准予華為CFO孟晚舟保釋,另據報道加拿大前外交官在中國被拘,特魯多政府已向中國提出交涉。據悉中國推進降低美國汽車進口關稅事宜,關稅稅率擬從目前的40%降至15%;據悉川普政府計畫採取多項行動,旨在指責中國竊取美國高科技公司的智慧財產權機密。中國11月信貸提速,受政策措施和季節性因素推動。
 
* 中國11月外幣存款連續第八個月減少,存款餘額降至2017年1月末以來最低。外幣貸款創3月來最大單月降幅
* 香港《信報》:香港商務及經濟發展局局長預計今年香港經濟增速將超過3%,高於過去十年平均
* 《中國證券報》未說明消息來源報道稱,第二批國資劃轉社保企業初步篩定,符合條件的國企預計在15-20家左右,主要集中在今年盈利較好的幾大行業,根據今年年底國企財務狀況預計可能還會有所調整
* 花旗上調新興市場股票配置評級,降低日本股票配置評級
 
隔夜市場表現

* 美國股市收盤基本持平,盤中波動劇烈,投資者權衡貿易協議的前景以及達成為美國政府提供資金協議的可能性
** 標普500指數基本持平,道瓊工業平均指數下跌0.2%
** 中概股止步四連跌,紐約梅隆銀行中國ADR指數上漲0.1%;中概股消息點擊股市新聞速覽
* 外匯市場:美元匯率小幅上漲,部分得益於有報道稱中國計畫削減美國汽車關稅。英鎊下滑,關於對英國首相特里莎·梅的潛在不信任投票,市場傳來了相互矛盾的信息
 
* 道瓊工業平均指數 -53.02,報24370.24點
* 標普500指數 -0.94,報2636.78點
* 納斯達克指數 +11.31,報7031.83點
* 英國FTSE100指數 +85.40,報6806.94點
* 法國CAC 40指數 +63.82,報4806.20點
* 德國DAX指數 +158.44,報10780.51點
 
今日或異動的板塊
 
* 汽車股:據悉中國下調美國生產汽車關稅的建議已提交到了國務院,並將在未來幾天進行審議。
** 中汽協稱,中國今年汽車銷量可能下降3%,明年料不會持續下降
* 香港地產股:香港金管局總裁陳德霖說,當局仍需一段時間來觀察及確定香港房地產市場是否進入下行周期,如果下行趨勢得以確認,香港當局將適當地逐步放寬房地產市場的限制措施
* 蘋果供應商:Longbow報告稱,蘋果台灣供應商11月銷售環比下降2%,四季度和一季度預測現在都低於三年和五年均值
* 華為供應商:《華爾街日報》引述未具名軟銀官員報道稱,該公司正在評估從其日本網絡中移除價格相對較低的華為設備的影響,並評估是否可以從其他製造商進行採購
 
今日或異動的個股

* 信達生物製藥(1801 HK):招商證券給予信達生物製藥買進的初始評級;目標價27.15港元
* 嘉裡建設(683 HK):大華繼顯將嘉裡建設評級上調至持有;目標價28.30港元
* 中國鋁業(2600 HK, 601600 CH):高盛將中國鋁業H股評級下調至中性
* 永利澳門(1128 HK):德意志銀行將永利澳門評級下調至持有;目標價18.40港元
* 金沙中國(1928 HK):德意志銀行將金沙中國評級下調至賣出;目標價30港元
* 百富環球(327 HK):招商證券恢復跟蹤百富環球;評級買進;目標價4.50港元
* 錦江酒店(2006 HK):錦江國際牽頭的財團向雷迪森酒店集團提出強制性現金收購要約
* 美團點評(3690 HK):金融時報:摩拜單車準備剝離歐洲分支
* 時代中國控股(1233 HK):時代中國控股附屬公司發行30億元人民幣的境內債券
* 東方證券(3958 HK, 600958 CH):中金給予東方證券A股持有的初始評級;目標價10元人民幣
* 光環新網(300383 CH):海通國際給予光環新網買進的初始評級
* 旭升股份(603305 CH):國海證券給予旭升股份增持的初始評級
* 中化國際(600500 CH):知情人士透露,中國接近完成考慮已久的中國化工集團有限公司與中國中化集團公司的合併。
* 凱迪生態(000939 CH):ST凱迪預計不能按期支付「16凱迪03」利息
* 鴻海(2317 TT):《經濟日報》引述基於公開信息計算的數據報道稱,鴻海董事長郭台銘11月買入2700萬股公司股票
* 大立光(3008 TT):富邦上調評級至買進,目標價4100元台幣
 
 
資料來源: BLOOMBERG
11
十二月
投資市場動向 - 人民幣連跌;高通在中國贏iPhone禁令;美股先抑後揚
華為CFO孟晚舟的丈夫願意用在溫哥華的房產和現金作為擔保,提供相當於1500萬加元的保釋金。離岸人民幣連跌四日,分析師稱中國或有空間降息;點擊查看中國降息的利與弊。高通稱在中國贏得針對蘋果的法院裁決,福州市中級人民法院發布針對iPhone X等7款機型的銷售禁令;今年9月發布的機型iPhone XS、XR和XS Max不在禁售令範圍內。
 
* 路透引述不具名人士報道,中國央行就金融控股公司規則草案尋求內部意見
* 據知情政府官員透露,中國計畫最快本月宣布進口首批美國大豆,將用於國家儲備
* 國際貨幣基金組織的研究人員認為,隨著中國朝著消費拉動型經濟的轉型趨於成熟,房地產市場未來幾年勢將拖累經濟成長
* 《證券日報》引述統計數據,截至12月10日,兩市共有1218家上市公司發布了今年全年的業績預報,其中,預計淨利潤同比有所成長的公司共有661家,占總數的比重約為54%。有170家預計淨利潤同比成長幅度超過100%
 
隔夜市場表現

* 美國股市先抑後揚,隨著科技股反彈,道瓊工業平均指數扭轉了508點的跌幅
** 標普500指數收盤上漲0.2%,報2637.72點;道瓊工業平均指數上漲0.1%,報24423.26點
** 紐約梅隆銀行中國ADR指數下跌0.9%,連續第四日走低;中概股消息點擊股市新聞速覽
* 外匯市場:英鎊跌至2017年4月以來最低水平,英國首相特里莎·梅推遲議會投票表決脫歐協議
 
* 道瓊工業平均指數 +34.31,報24423.26點
* 標普500指數 +4.64,報2637.72點
* 納斯達克指數 +51.27,報7020.52點
* 英國FTSE100指數 -56.57,報6721.54點
* 法國CAC 40指數 -70.74,報4742.38點
* 德國DAX指數 -166.02,報10622.07點
 
今日或異動的板塊
 
* 香港地產股:香港電台報導指出,香港特首林鄭月娥表示,不要期待政府會出手支撐房地產市場
* GoPro供應商:運動相機廠商GoPro周一宣布,計畫在2019年夏季之前將其大部分售往美國的相機生產從中國遷出,以避免可能被包含在任何新關稅清單中的潛在影響
* 蘋果供應商:高通稱在中國贏得針對蘋果的法院裁決,福州市中級人民法院發布針對iPhone X等7款機型的銷售禁令;今年9月發布的機型iPhoneXS、XR和XS Max不在禁售令範圍內
* 5G股:日經新聞未引述消息來源報道稱,日本三大主要無線運營商軟銀、NTT Docomo和KDDI決定不在其5G網絡中使用中國設備,因為安全疑慮日益嚴重
* 能源股:油價創兩周最大跌幅 因為市場對OPEC及其盟國能否提供足夠減產以消除供應過剩的疑慮增加
* 汽車股:全國乘用車市場信息聯席會公佈中國11月份乘用車銷量同比減少18%,連續第六個月下降,幾乎可以確定將錄得至少20年來首次年度下滑
* 鋁加工商:美國商務部表示,根據美國國際貿易委員會的一致決定,將對進口的中國鋁合金板材發出反傾銷和反補貼稅的命令
 
今日或異動的個股

* 華能新能源(958 HK):華能新能源11月份完成總發電量同比下降13.4%
* 中國石油(857 HK, 601857 CH):法國巴黎銀行將中國石油H股評級下調至持有;目標價5.80港元
* 中國鐵塔(788 HK):New Street Research將中國鐵塔H股評級上調至買進;目標價1.60港元
* 舜宇光學科技(2382 HK):滙豐將舜宇光學科技評級上調至買進;目標價99港元
* 中國中冶(1618 HK, 601618 CH):摩根士丹利將中國中冶A股評級下調至低配;目標價2.62元人民幣
* 寧德時代(300750 CH):UOB Kay Hian給予寧德時代賣出的初始評級;目標價43元人民幣
* 光迅科技(002281 CH):摩根大通給予光迅科技中性的初始評級;目標價28元人民幣
* 浪潮信息(000977 CH):摩根大通給予浪潮信息中性的初始評級;目標價18元人民幣
* 長沙銀行(601577 CH):長沙銀行擬非公開發行優先股融資不超過60億元人民幣
* 寶鋼股份(600019 CH):下調1月份熱軋及普冷鋼期貨銷售價格
* 宏圖高科(600122 CH):宏圖高科稱將努力籌資儘快實施「15宏圖MTN001」兌付
* 萬達電影(002739 CH):萬達電影1-11月票房同比成長13.6%
* 台積電(2330 TT):11月份營收同比增長5.6%至983.9億元台幣
* 鴻海(2317 TT):11月營收6,014億台幣,同比成長 5.59%
* 和碩(4938 TT):11月份營收1,742億元台幣,同比成長43.01%
 
 
資料來源: BLOOMBERG
10
十二月
投資市場動向 - 關稅休戰期限;中國貿易通膨疲軟;不同權獲納港股通
加拿大檢察官稱華為CFO孟晚舟被控合謀欺詐銀行,不應批准保釋,保釋聽證會周一將繼續進行;川普的貿易團隊試圖將對華談判與華為事件隔離開來,貿易代表稱3月1日將是關稅休戰期的最後期限。受貿易戰擔憂和美國就業成長疲軟影響,美股周五再度大跌。中國經濟數據也亮起紅燈,11月進出口增速、CPI和PPI漲幅均顯著放緩,關注最快今天公佈的信貸數據。
 
* 中國11月以美元計價的進出口增速大幅下降,受貿易戰和全球需求放緩拖累;中美貿易順差從340億美元擴大到447億美元,創2017年12月份來最高水平
* 中國11月工業生產者出廠價格指數同比上漲2.7%,創逾兩年來最低增速;居民消費價格指數漲幅放緩至2.2%,低於預期的2.4%,因需求疲軟
* 中國央行最快今天公佈11月信貸數據。據彭博調查所得預估,社會融資規模增量料從10月份的7288億元增至1.35萬億元,新增人民幣貸款料從10月份的6970億元增至1.2萬億元
* 中國外交部緊急召見美、加駐華大使,就孟晚舟被捕案提出強烈抗議
** 另據知情人士透露,英國、德國和法國的官員已經對華為變得越來越警惕;華為據悉擬耗資至少20億美元改造其全球軟件系統,以回應歐洲對其系統易受攻擊的擔憂
* 《華爾街日報》引述中國和美國未具名官員報道,中國將於未來幾周宣布從美國採購大豆和天然氣,中國也在考慮降低對美國汽車的關稅
* 台灣11月份出口同比下降3.4%,落入負成長,遜於彭博調查的預測區間,且為2016年5月以來最差表現
* 上海證券交易所公告稱,滬深港交易所就不同投票權架構公司納入港股通股票範圍達成共識,預計規則將於2019年年中生效實施
* 路透引述知情人士稱,中國遠洋海運正考慮通過滬倫通在倫敦證券交易所上市籌資
 
隔夜市場表現

* 美國股市基準指數周五均跌2%以上,標普500指數上周創下3月以來最大周跌幅,美中貿易關係前景似乎朝著負面方向發展,且最新數據加劇了經濟成長觸頂之憂
** 標普500指數周五跌2.3%,周跌幅4.6%;道瓊工業指數周五跌2.2%,那斯達克綜指跌3%
** 美國11月份新增就業和工資漲幅均弱於預期,但投資者對聯儲會12月加息機率預期仍高於70%
** 紐約梅隆銀行中國ADR指數下跌1.5%,連續第三天走低;中概股消息點擊股市新聞速覽
* 外匯市場:受美國就業成長疲軟影響,彭博美元即期指數上周五下跌0.11%;OPEC大於預期的減產幅度提振商品貨幣走高
 
* 道瓊工業平均指數 -558.72,報24388.95點
* 標普500指數 -62.87,報2633.08點
* 納斯達克指數 -219.01,報6969.25點
* 英國FTSE100指數 +74.06,報6778.11點
* 法國CAC 40指數 +32.68,報4813.13點
* 德國DAX指數 -22.89,報10788.09點
 
今日或異動的板塊
 
* 香港地產股:德銀警告稱2019年香港經濟恐陷入衰退,受樓市降溫和中美貿易戰沖擊,並預計到2019年中期,香港房價將下跌15%
* 能源股:WTI原油價格上周五大漲,OPEC及盟國達成了超出預期的減產協議
 
今日或異動的個股

* 中遠海控(1919 HK, 601919 CH):路透引述兩位知情人士的話報道稱,中國遠洋海運正考慮通過滬倫通在倫敦證券交易所上市籌資
* 浙商銀行(2016 HK):中國銀保監會對浙商銀行股份行政處罰5550萬元人民幣
* 比亞迪(1211 HK, 002594 CH):王傳福擬增持公司A股1百萬股
* 廣汽集團(2238 HK, 601238 CH):廣汽集團1-11月銷量成長7.6%至196萬輛
* 郵儲銀行(1658 HK):中國郵政儲蓄銀行計畫設立全資子公司中郵理財
* 華潤醫藥(3320 HK):華潤醫藥獲核准發行至多100億元人民幣公司債券
* 長城汽車(2333 HK, 601633 CH):長城汽車11月份銷量同比成長1.09%
* 藥明康德(603259 CH):藥明康德H股IPO定價68港元,本周四在香港掛牌
* 南山鋁業(600219 CH):南山鋁業尋求1年半內將新的印尼精煉廠投產
* 東方明珠(600637 CH):東方明珠與中國移動子公司咪咕擬在5G領域等戰略合作
* 大秦鐵路(601006 CH):大秦鐵路擬出資不超過20億元參與蒙華鐵路資本金募集
 
 
資料來源: BLOOMBERG
7
十二月
投資市場動向 - 華為事件發酵;聯儲會加息預期驟降;美科技股反彈
華為CFO被捕據悉與涉嫌利用滙豐規避對伊朗的制裁有關,加拿大總理稱此事不涉政治;華為稱不會因此改變全球合作關係。中國商務部稱對90天內中美達成協議充滿信心,最終目標取消所有加征關稅。市場對聯儲會加息預期驟降,預計明年幾乎不會加息,12月升息概率僅六成左右;隔夜美債早盤漲勢迅猛,大型科技股推動納指反彈,但標普500和道瓊工業指數仍收跌。
 
* IMF總裁拉加德警告市場美中談判並非易事,需要很長時間,預計美中可以在90天的停火期間確定一項關於貿易的框架協議;法國《回聲報》稱,法國不太可能在其移動網絡中禁用華為產品
** 切入華為熱點,ETF投資者該選中國股票基金而非半導體基金
* 美國10月貿易逆差超預期,並擴大至十年高點,突顯與中國貿易爭端的持續影響。對華商品貿易逆差達到創紀錄水平
* 中國央行將在周五公佈11月外匯存底數據。經濟學家預測中值顯示,當月外儲料環比下降91億美元至3.044萬億美元,降幅有望較10月大幅縮窄,或暗示資本流出放緩
* 《中國證券報》頭版記者評論文章稱,展望明年經濟形勢,可考慮適當提高明年財政赤字率
 
隔夜市場表現

* 美國股市跌幅收窄,大型科技股尾盤回升,推動那斯達克100指數創下4月以來最大盤中反彈,終盤收漲0.6%
** 標普500收跌0.2%,道瓊工業指數跌0.3%。金融市場波動加劇,華為首席財務官孟晚舟被捕事件恐導致令中美貿易休戰毀於一旦
* 英國股市周四創2016年6月以來最大跌幅,追平英國脫歐公投次日的下跌幅度。導火索是投資者重燃對中美貿易的擔憂
* 美元下跌,美國股市和國債殖利率走低,市場對聯儲會進一步加息的預期進一步降溫
 
* 道瓊工業平均指數 -79.40,報24947.67點
* 標普500指數 -4.11,報2695.95點
* 納斯達克指數 +29.83,報7188.26點
* 英國FTSE100指數 -217.79,報6704.05點
* 法國CAC 40指數 -163.90,報4780.46點
* 德國DAX指數 -389.26,報10810.98點
 
今日或異動的板塊
 
* Broadcom亞洲供應鏈:Broadcom周四盤後公佈的第四季度業績好於市場預期,公司對2019財年的展望亦高於市場預期,可關注穩懋(3105 TT)在內的Broadcom亞洲供應商
* 石油股:油價創近兩周最大跌幅,有跡象顯示OPEC和俄羅斯等產油盟國減產力度不足以消除供應過剩
* 科技股:據中國政府網,李克強主持召開國家科技領導小組第一次會議時表示,要更大力度保護智慧財產權,發展科技資源共享平台、新型研發機構等創新平台和工業網際網路平台
* 通信股:人民郵電報報道, 三大運營商已獲全國範圍5G中低頻段試驗頻率使用許可
* 醫藥股:華海藥業等多家公司披露藥品集中採購中標情況
** 華海藥業(600521 CH):6個品種藥品擬中標城市藥品集中採購;中標價格有所下降
** 京新藥業(002020 CH):京新藥業三個藥品參加藥品集中採購,均擬中標
* 光伏股:中國加大向海外出口光伏面板以維持國內光伏行業的生存,第三季度同比激增66%,對澳大利亞的光伏組件出貨量增加一倍以上,對墨西哥的增加兩倍
* 券商股:招商證券等多家證券公司公佈11月份經營數據
* 黃金股:金價升至近五個月最高水平,重新成為最貴的貴金屬,因為對中美貿易局勢的擔憂重新抬頭;瑞銀預計金價明年可能升至1300美元;另據彭博調查,交易員和分析師對黃金的看漲程度至少是2015年4月以來最高
 
今日或異動的個股

* 美圖(1357 HK):美圖和聯想集團獨立非執行董事、丹華資本創始人張首晟逝世
* 安踏體育(2020 HK):安踏體育據悉為收購亞瑪芬體育簽署22億歐元貸款
* 比亞迪(1211 HK, 002594 CH):比亞迪11月份汽車銷量50,982輛
* 南方航空(1055 HK, 600029 CH):南航集團擬進行股權多元化改革
* 粵海投資(270 HK):摩根大通下調粵海投資評級至中性;目標價15.80港元
* 上海建工(600170 CH):路透稱,上海建工集團爭取興建特斯拉上海工廠
* 穩懋半導體(3105 TT):滙豐下調穩懋半導體評級至減持;目標價90台幣
 
 
資料來源: BLOOMBERG
6
十二月
投資市場動向 - 華為CFO被捕;蘋果供應商下調展望;標普全球指數納A
中國首度證實中美90天貿易談判窗口,並稱將「越快越好」地落實已達成共識的具體事項。貿易戰暫時停火不到一周,任正非之女、華為首席財務官孟晚舟在加拿大被捕,美國正尋求引渡,美股期貨應聲下跌;此前據加拿大《環球郵報》報道,孟晚舟涉嫌違反美國對伊朗的貿易制裁。此外有報道稱,中國科創板草案可能會設置6個上市標準。
 
* 川普認為中國在阿根廷G-20會晤後發出了「非常強烈的信號」;原中國央行行長周小川對中美貿易停戰持樂觀態度,並表示世貿組織有必要進行一些改革
** 英國電信集團正在替換旗下實體核心移動網絡中的華為設備
* 標普道瓊將把部分中國A股加入其全球指數
* 中國國務院通過了將提請全國人大常委會審議的專利法修正案草案
* 《經濟參考報》:商務部等三部委已經著手啟動限制性法律法規的排查清理工作,全面清理取消在外商投資准入負面清單以外領域針對外資設置的准入限制
* 彭博數據顯示,過去十年中國地產開發商一直在大肆舉債,如今欠下全球債券投資者1,140億美元的債務,如果中國遭遇重大信貸危機,中泛控股、國瑞置業、陽光100中國控股、廣州富力地產和泰禾集團中的四家可能遭遇流動性問題
 
隔夜市場表現

* 美國股票、債券周三休市以悼念已故總統老布什
* 美元創下本周以來最大漲幅,而加元跌至今年新低,因加拿大央行維持利率不變後公佈鴿派聲明,打擊了對加拿大經濟的樂觀預期
 
* 道瓊工業平均指數 -799.36,報25027.07點
* 標普500指數 -90.31,報2700.06點
* 納斯達克指數 -283.09,報7158.43點
* 英國FTSE100指數 -100.92,報6921.84點
* 法國CAC 40指數 -68.28,報4944.37點
* 德國DAX指數 -135.08,報11200.24點
 
今日或異動的板塊
 
* 華為供應商、大中華電信及科技股:加拿大政府表示,華為首席財務官孟晚舟在溫哥華被捕,美國正尋求引渡
* 蘋果供應商:大立光周三警告說12月營收將環比減少,此舉意味著蘋果一個月內下調展望的供應商達到了至少5家。關注和碩(4938 TT)、緯創(3231 TT)等尚未下調展望的蘋果供應商
* 地產股:彭博數據顯示,若中國遭遇重大信貸危機,中泛控股、國瑞置業、陽光100中國控股、廣州富力地產和泰禾集團中的四家可能遭遇流動性問題
* 科創概念股:《證券時報》引述投銀人士稱,科創板草案初步按照企業估值差異劃分了6種情形,可選指標包括淨利潤、研發投入、現金流、營收等等。一位券商投銀高管透露,科創板面向的企業是在當前制度框架內無法在滬深交易所上市的科技型創新創業企業,對標美國那斯達克和香港聯交所
 
今日或異動的個股

* 中國平安(2318 HK, 601318 CH):中國平安通過大宗交易成交506萬股,每股價格77.20港元
* 中國光大綠色環保(1257 HK):中國光大綠色環保建議發行30億元人民幣債券
* 中國核建(601611 CH):中國核建發行可續期公司債券議案獲股東大會通過
* 中材國際(600970 CH):中材國際全資子公司與中非水泥簽署4.8億美元的EPC總承包合同
* 大立光(3008 TT):iPhone鏡頭供應商大立光警告12月營收恐下滑
 
 
資料來源: BLOOMBERG
5
十二月
投資市場動向 - 美或延長休戰期;美股重挫;30萬億銀行理財迎巨變
川普暗示或延長美中之間90天的貿易休戰期,而對於美國總統之前所言中國同意削減或取消美國汽車進口關稅,白宮經濟顧問庫德洛稱這並非最終定案;圍繞中美貿易的疑慮拖累隔夜美股重挫。中國近30萬億的商業銀行理財市場正迎來巨變,銀行理財直投股票兼有類公募牌照,對公募基金業將構成新的挑戰,將促進公募的優勝劣汰。
 
* 美國財長努欽稱,農業在中美貿易談判中將排在首位,預計最初的90天會在貿易談判方面「取得許多進展」,但不會在這一時間框架內完成所有工作
* 美債市場開始押注聯儲會最早將在2020年降息,因為投資者越來越擔心經濟前景會黯淡。互換合約還預示到2020年年中基準利率可能下調約5個基點
* 中國證監會發審委通過上海威派格智慧水務和四川金時科技的IPO申請,否決常州銀河世紀微電子
* 中國宣布對智慧財產權領域嚴重失信主體開展懲戒,以限制那些涉嫌智慧財產權侵權的公司獲取貸款和國家資金支持
 
隔夜市場表現

* 美國股市大跌,道瓊指數重挫近800點,受中美貿易談判缺乏實質性進展以及美債殖利率曲線倒掛隱憂拖累。銀行股是標普500指數表現最差的板塊
** 標普500指數、道瓊工業平均指數、那斯達克綜合指數均跌3%以上
** 紐約梅隆銀行中國ADR指數下跌2.7%,是近一個月最大跌幅;中概股消息點擊股市新聞速覽
* 美元收復失地,投資者擔憂美債殖利率曲線的一部分出現倒掛以及中美貿易談判缺乏實質性進展,美國股市大跌
 
* 道瓊工業平均指數 -799.36,報25027.07點
* 標普500指數 -90.31,報2700.06點
* 納斯達克指數 -283.09,報7158.43點
* 英國FTSE100指數 -39.65,報7022.76點
* 法國CAC 40指數 -41.32,報5012.66點
* 德國DAX指數 -130.14,報11335.32點
 
今日或異動的板塊
 
* 蘋果供應鏈:蘋果公司據稱重新布局營銷人員,該公司正在iPhone手機上嘗試極少使用的營銷策略,例如通過慷慨的設備回購條款提供折扣促銷,以助力提振公司旗艦產品的銷量
* 地產股:《21世紀經濟報道》未說明消息來源報道稱,在2019年的棚改計畫中,政府購買棚改服務模式將被取消。對於新開工的棚改項目,不得以政府購買服務的名義變相舉債或實施建設工程,而是要求以發行地方政府債券方式(棚改專項債)為主進行融資
* 香港地產股:《明報》稱,長實高管警告香港房地產價格可能下跌
* 豬肉產業鏈:新華社:中國的非洲豬瘟疫情總體可控,已有8個省的35個疫區按規定解除封鎖
* 汽車股:知情人士稱,戴姆勒提出增持中國合資公司股權的計畫,戴姆勒有意向將其與北京汽車的中國合資企業中持股比例從49%增加到至少65%
* 鈷類股:花旗和嘉能可預計鈷將供過於求,關注華友鈷業等鈷業股
* 券商股、紓困板塊:《證券時報》引述記者調查結果稱,包括地方政府、券商、保險資管和紓困專項債在內,公開宣告的紓困基金規模合計已達4850.5億元,但是當前紓困基金的落地方案仍不多,紓困基金尋找好標的並不容易。業界建議適當放寬政策,以進一步緩解股票質押風險
** 《南方都市報》報道,深圳出台4個千億元計畫為民企減負紓困
 
今日或異動的個股

* 萬科(2202 HK, 000002 CH):萬科11月實現合同銷售金額583億元
* 阿里影業(1060 HK):阿里大文娛集團確認,樊路遠擔任優酷總裁,同時繼續擔任阿里影業董事長兼CEO,原優酷總裁楊偉東正配合警方調查
* 洛陽鉬業(3993 HK, 603993 CH):洛陽鉬業將以4.95億美元等對價收購礦產貿易商IXM
* 中國聯通(600050 CH),招商銀行(3968 HK, 600036 CH),中國聯通(762 HK):中國聯合網絡通信有限公司擬與招行增資招聯消費金融各10億元
* 中金公司(3908 HK):中金英國獲得上交所備案為滬倫通GDR英國跨境轉換機構
* 中煤能源(1898 HK, 601898 CH):新華社報道,中煤集團與浙能集團等七家發電企業簽署五年煤炭供需協議
* 濰柴動力(2338 HK, 000338 CH):Ceres Power與濰柴動力達成長期戰略合作協議
* 中糧地產(000031 CH)、大悅城地產(207 HK):中國證監會通過中糧地產購買大悅城地產的交易
* 永輝超市(601933 CH):永輝超市擬出資35.3億元受讓萬達商管的1.5%股份
* 恆瑞醫藥(600276 CH):高級副總經理張連山表示恆瑞醫藥將把15%的年收入用於研發支出
* ST慧球(600556 CH):新浪集團目前沒有向公司注入旗下資產及借殼回歸A股的計畫
 
 
資料來源: BLOOMBERG
4
十二月
投資市場動向 - 努欽寄望中國改革;經濟下行壓力加大;易綱談貨幣政策
美國財長努欽寄望90天的中美「貿易休戰」期能帶來中國經濟政策的改變,稱中國承諾應對貨幣貶值;白宮經濟顧問庫德洛表示,中美在智慧財產權問題上相當接近達成協議。國務院總理李克強近日稱,當前經濟下行壓力加大,需加大減稅降費、適度擴大內需。中國央行行長易綱撰文稱貨幣政策必須靈活適度調整,加強逆周期調控;彭博梳理數據顯示,央行今年以來流動性管理悄然蛻變,「加強版縮短放長」帶來4萬億長期資金。
 
* 美國財長努欽表示,希望中美貿易休戰共識將促成中國經濟政策發生真正的變化;中國承諾應對人民幣貶值
** 白宮經濟顧問庫德洛:中美在智慧財產權問題上「相當接近」達成協議;預計中國將把從美國進口汽車的關稅降至「零」
** 美國農業部長Perdue表示,預計中國買家在新年伊始恢復採購美國大豆
* 中國總理李克強稱,中國經濟下行壓力加大,要求支持製造業、服務業尤其是小微、民營企業等實體經濟,實施更大力度減稅降費,並適度擴大內需
* 彭博匯編的數據顯示,中國央行今年以來公開市場累計淨回籠資金約1.2萬億元人民幣,而通過調降存款準備金和進行中期借貸便利操作(MLF),中長期資金投放大幅增至4萬億元,為去年的近四倍
* 中國央行行長易綱在《中國金融》撰文稱,宏觀調控尤其是貨幣政策必須根據經濟形勢變化靈活適度調整,加強逆周期調控
 
隔夜市場表現

* 美國股市上漲,標普500指數漲1.1%,受貿易樂觀情緒提振,能源股領漲
** 中概股走強,教育消費股大漲,紐約梅隆銀行中國ADR指數上漲1.8%,連續第二個交易日上漲
* 美元收窄跌幅,因股市守住美中貿易戰停火帶來的漲幅;美國國債殖利率曲線的一部分出現逾十年來首次倒掛,3年期與5年期國債的殖利率差跌破零水平,2年期與10年期國債的殖利率差也跌至2007年以來最低
 
* 道瓊工業平均指數 +287.97,報25826.43點
* 標普500指數 +30.20,報2790.37點
* 納斯達克指數 +110.98,報7441.51點
* 英國FTSE100指數 +82.17,報7062.41點
* 法國CAC 40指數 +50.07,報5053.98點
* 德國DAX指數 +208.22,報11465.46點
 
今日或異動的板塊
 
* 航空等人民幣升值受益股:離岸人民幣漲至6.87附近,努欽稱中國承諾應對貨幣貶值
* 華為供應商:Gartner表示,今年第三季在華為和小米的幫助下,全球智慧手機銷量達到3.89億部,同比成長1.4%,關注小米以及華為手機的供應商
** 英國情報機構軍情六處的負責人Alex Younger表示,特里莎·梅政府必須決定是否禁止華為在英國運營5G電信網絡
* 蘋果供應鏈:知情人士透露,在下一代高速5G網絡將於明年面世之際,蘋果計畫至少到2020年暫不發布5G手機
* 石油股:油價創5個多月最大漲幅,沙烏地和俄羅斯同意延長減產合作、美中貿易緊張局勢降溫。史無前例加拿大的產量下降也推高價格
 
今日或異動的個股

* 騰訊(700 HK):騰訊音樂料在美國IPO中發行8200萬份ADS,發行價區間13-15美元
* 上實城市開發(563 HK):旗下公司上海城開以6.49億元人民幣收購上海市閔行區一幅土地
* 小米集團(1810 HK):建銀國際上調小米評級至跑贏大盤;目標價19港元
* 海螺水泥(914 HK, 600585 CH):招商證券將海螺水泥H股評級下調至中性;目標價43港元
* 鞍鋼股份(347 HK, 000898 CH):招商證券下調鞍鋼股份H股評級至中性
* 馬鋼股份(323 HK, 600808 CH):招商證券下調馬鋼股份H股評級至中性
* 中興通訊(763 HK, 000063 CH):建銀國際上調中興通訊H股評級至跑贏大盤;目標價19港元
* 楓葉教育(1317 HK):高盛給予楓葉教育中性的初始評級;目標價4港元
* 貝因美(002570 CH):貝因美擬出售澳大利亞達潤工廠51%合資權益
* 海航科技(600751 CH):部分參貸行同意GCL延期支付本期3.5億美元併購貸款本金
* 新大洲(000571 CH):擬以2280萬歐元轉讓所持義大利聖勞倫佐游艇公司股權
* 永泰能源(600157 CH):永泰能源股票及債券12月10日復牌,戰略重組按程序推進中
* 周大生(002867 CH):廣發證券給予周大生買入的初始評級
* 航發動力(600893 CH):浙商證券給予航發動力增持的初始評級
* 欣興電子(3037 TT):國泰證券下調欣興電子評級至中性;目標價21元台幣
 
 
資料來源: BLOOMBERG
3
十二月
投資市場動向 - 貿易戰暫歇;中國信用債違約新高;OPEC+減產前景
中美首腦同意暫停加征新關稅,但如果90天後兩國未能達成協議,美國對華2000億美元商品關稅仍將提高至25%。貿易戰雖按下「暫停鍵」,但調查顯示中國明年經濟增速料降至幾乎20年來新低,分析認為貿易摩擦實質影響更多在明年體現,貨幣政策寬鬆基調難轉變。中國信用債市場雷暴升級,11月違約規模創歷史新高。普丁表示,俄羅斯和沙烏地將延長OPEC+石油減產協議。川普預計最快1月份與金正恩舉行第二次峰會。
 
貿易戰暫歇提振風險資產,從雪梨到東京的亞洲股市早盤齊漲,美國股指期貨飆升,期貨交易顯示中港股市料走高。隨著風險偏好回暖,澳元在G-10貨幣中表現最佳,而避險貨幣日圓和瑞郎下跌;墨西哥披索和南非蘭特帶領新興市場貨幣上漲,離岸人民幣大漲並一度升破6.9。此外,OPEC+的減產前景推動原油期貨大漲。
 
隔夜市場表現

* 美國股市:美股上周五走高,創7年來最大周漲幅,在美中兩國首腦會晤前,投資者對貿易前景的看法轉為積極
 
* 道瓊工業平均指數 +199.62,報25538.46點
* 標普500指數 +22.41,報2760.17點
* 納斯達克指數 +57.45,報7330.45點
* 英國FTSE100指數 -58.71,報6980.24點
* 法國CAC 40指數 -2.32,報5003.92點
* 德國DAX指數 -40.99,報11257.24點
 
今日或異動的個股

* 龍源電力(916 HK):龍源電力稱李恩儀申請辭去總經理等職務
* 人福醫藥(600079 CH):人福醫藥稱子公司宜昌人福沒有芬太尼類物質出口到美國
* 格力電器(000651 CH):格力電器計畫投資30億元人民幣,參與聞泰科技收購Nexperia交易
* 保利協鑫能源(3800 HK):保利協鑫能源與西安大唐電力設計研究院簽署出售回租協議
* 渣打集團(2888 HK):知情人士透露,渣打將在杜拜和包括新加坡在內的主要市場裁員,以設法減少開支
* 寶鋼股份(600019 CH):寶武鋼鐵計畫在江蘇鹽城建2000萬噸級規模精品鋼項目
* 南方航空(1055 HK, 600029 CH):南方航空總經理譚萬庚辭任
* 中國恆大(3333 HK):知情人士稱,中國恆大以香港一棟辦公樓為抵押募集120億港元
* 中國鋁業(2600 HK, 601600 CH):中國鋁業部分電解鋁生產線實行彈性生產,涉及電解鋁產能約47萬噸
* 安踏體育(2020 HK):知情人士透露,安踏體育和私募股權公司方源資本在向亞洲和歐洲銀行尋求42.15億歐元貸款,以支持兩家公司對芬蘭公司亞瑪芬體育公司的潛在收購
 
 
資料來源: BLOOMBERG
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